การจัดหาเงินทุนซ่อมแซม/ปรับปรุงก่อนการขาย
When Should Sellers Perform Renovations/Repairs? Typically Prior to Listing Informed sellers know that it's most often best to put a home in cost-effective marketable shape prior to listing it. You might think that they're crazy, but some buyers almost fall in love with a house, but are held back by a single negative feature about it that they assume will not be resolved by the seller, sometimes never even taking a 2nd look even if the seller states that the problem has since been resolved & they have not made an offer on another home yet. By that time it can be out of sight and out of mind. By doing cost effective work up front, even if they hire out all the work, sellers should make higher net profits than if they left it alone. Of course, not every home has work that needs to be done, but most often there are some items that I recommend that the seller does. There are many agents who will not make recommendations for work that obviously needs to be done simply because they want to get the listing & know that the better that they say the house is and the more they say that it's worth (regardless of reality), the more likely that many sellers will list with them. The most common reason why sellers do not list with me after a listing appointment at their home that I have found is my honesty in telling them what they don't want to hear. Conversely, there are other clients I've had where they found my honesty to be one of my strongest qualities because so many people in life will simply tell you what you want to hear & I refuse to do so.
Don't do a Bad DIY Job: Done ineffectively, attempting work on a home prior to a sale can result in more harm than good, such as a bad-looking DIY job (as I have seen on multiple occasions, even though on others DIY looks great) or renovations/repairs that are not cost-effective (such as putting a pool in the backyard) can also be a way to shoot yourself in the foot.
Why Homes in Need of Work are Good for Buyers and Bad for Sellers: My Experience & Flippers Done effectively, some flippers make a living, as you may have seen with various shows on HDTV like "Flip or Flop" where the best deals are often in the worst shape & the greatest need of cosmetic & other updates. I have helped buyers to purchase investment properties & continue to assist investors. Even the first home I purchased was a foreclosure that needed a lot of work that I purchased because it was such a great deal. I was able to gain essentially instant equity following the renovations/repairs even though I had most of the work contracted out. Most buyers are not willing to go to the lengths that I was, but when they do, they want a deal, and if a home is not priced well, they'll pass it by for another one that is or make a lowball offer. If there's a home that needs $20k worth of foundation work, for instance, where the after-repair value is $200k, an investor who wanted to flip it would in most cases be a fool to buy it for only $180k. If he did that, he wouldn't make any money when he went to resell it & he would have spent lots of time involved in a transaction and potentially come out of it with less than nothing to show for it because of the costs involved in a sale like real estate agent fees. In addition, a home purchase involves risk, and he needs to add risk padding to avoid a loss. In order to be a successful investor, in most cases, he would have to buy it for significantly less than $180k. Also, many standard buyers would not only be turned off by the $20k worth of work needed but wouldn't even be able to qualify for it on the mortgage that they are planning on using.
Even if a Seller Doesn't Initially Agree to Do Work, The Buyer May Request it or Walk: One of the first properties that I ever sold was a case where we told the seller what needed to be done to maximize the profits, but they were unwilling to have the work done. The buyer that, months later, got under contract to buy the house requested that certain work is done, and the sellers agreed. When it was all said & done, someone assessing the value of the property contacted me about why it sold for so little. I had to tell him that the sellers had initially refused to do the work that was needed to be done and that if they had done the work that they eventually did after it was under contract prior to listing it, it likely would've sold for more. If they had done as we advised, it likely would have sold faster and for more money, yielding the sellers higher net profits. There are also some situations I've encountered where a home inspection occurs and the problems are such that the buyer immediately opts to walk without giving the seller any chance to remediate the issues. When a home goes on and off the market, even if the home inspection had no issues, it will likely go for a lower contract price the next time around, so it's highly advised in most cases to get that work done before listing. Also, if you don't do the work after that first contract, it's important to note that all latent "material adverse facts" need to be disclosed, which is typically best done by providing the home inspection report with all the issues uncovered.
Sometimes "As-Is" is Best: In some cases, selling "as-is" is best. Here are some examples: 1. If your home is going to get foreclosed on in 40 days if you don't sell, you don't have any time to lose & should list your home now even if you have significant repair needs and schedule the repairs for immediately after listing. 2. If your house would likely be condemned if someone from the city walked in, paying someone for work on the property is likely going to be a net loss. 3. If your home is already in fantastic shape, with Adam not mentioning anything you should do in terms of repairs (which pretty much never happens, even if you're home's just a few years old & highly upgraded), he'll probably tell you to do some cleaning, and won't recommend that you sell "as is", but it's certainly possible that some day a seller could come to Adam where Adam doesn't recommend any repairs. There are repairs that add net value, and other repairs/upgrades that don't. For instance, Adam's encountered a highly influential tenant who was family to the seller who was convinced that upgrades should occur that Adam thought wouldn't be cost effective whatsoever. That said, if your agent isn't Adam, don't be surprised if they walk through your home and don't mention a single repair need. If Adam walked through your home, he'd likely share a very different story. There are occasions where Adam's been the only agent to suggest repairs to sellers who interviewed with multiple agents. The other agents know that if they have the appearance of "falling in love" with the home just like it is, the seller will be more biased to pick them than if they're honest like Adam tries to be.
While some sellers have the capital to get work done in cash through contractors that they pay, others do not have the cash to do that, and many are unaware of some of the alternative approaches to attaining those funds in order to maximize their net proceeds at closing.
Options for getting loan proceeds paid prior to closing for sellers:
Contractors Paid at Closing: Some contractors, including some that I've worked with, are willing to have some or a portion (i.e. half) of the work paid at closing. In those cases, there is often a financing fee involved.
Home Equity Line of Credit for Major Renovations/Repairs: Here you would work with a bank to get equity from your home in the form of a check. You could then pay it back following selling your home. The interest rates you pay here would typically be somewhat close to prevailing mortgage rates, which are often less than what you'd pay for a contractor's financing fee, though closing costs for HELOCs can be high, and the smaller the renovation, the higher by percentage those closing costs will be. Talk to your CPA about tax advantages of HELOCs over personal loans & other financing options if the numbers when comparing the two are close to matching.
เมื่อใดที่ผู้ขายควรทำการปรับปรุง/ซ่อมแซม?
ผู้ขายที่ได้รับข้อมูลทราบทราบดีว่าควรจัดบ้านให้อยู่ใน รูปของตลาดที่ คุ้มราคา ก่อนที่จะลง ประกาศขาย คุณอาจคิดว่าพวกเขาบ้าไปแล้ว แต่ผู้ซื้อบางคนเกือบตกหลุมรักบ้าน แต่กลับถูกชะงักด้วยคุณลักษณะเชิงลบเพียงประการเดียวเกี่ยวกับบ้านหลังนี้ ซึ่งพวกเขาคิดว่าจะไม่ได้รับการแก้ไขโดยผู้ขาย บางครั้งก็ไม่แม้แต่จะเหลียวมองครั้งที่สองด้วยซ้ำ หากผู้ขายระบุว่าปัญหาได้รับการแก้ไขแล้ว & พวกเขายังไม่ได้เสนอบ้านอื่นเลย เมื่อถึงเวลานั้นก็อาจพ้นสายตาและนอกใจได้ โดยการทำงานที่คุ้มค่าไว้ก่อน แม้ว่าพวกเขาจะจ้างงานทั้งหมด ผู้ขายควรทำกำไรสุทธิให้สูงกว่าถ้าปล่อยทิ้งไว้เพียงลำพัง แน่นอนว่าไม่ใช่ทุกบ้านที่มีงานที่ต้องทำ แต่ส่วนใหญ่มักจะมีบางรายการที่ฉันแนะนำให้ผู้ขายทำ มีเอเยนต์หลายคนที่จะไม่แนะนำงานที่ต้องทำอย่างชัดเจนเพียงเพราะอยากได้รายชื่อ & รู้ว่ายิ่งบอกว่ามีบ้านแล้วยิ่งบอกว่าคุ้ม (โดยไม่คำนึงถึงความเป็นจริง) ยิ่งมีโอกาสมากที่ผู้ขายจำนวนมากจะลงรายการร่วมกับพวกเขา สาเหตุที่พบบ่อยที่สุดที่ผู้ขายไม่ลงรายการสินค้ากับฉันหลังจากที่ได้นัดหมายที่บ้านของพวกเขาซึ่งฉันได้พบคือความจริงใจของฉันในการบอกพวกเขาถึงสิ่งที่พวกเขาไม่ต้องการได้ยิน ในทางกลับกัน มีลูกค้ารายอื่นๆ ที่ฉันเคยพบซึ่งพวกเขาพบว่าความซื่อสัตย์ของฉันเป็นหนึ่งในคุณสมบัติที่แข็งแกร่งที่สุดของฉัน เพราะผู้คนมากมายในชีวิตมักจะบอกคุณถึงสิ่งที่คุณอยากได้ยินและฉันปฏิเสธที่จะทำเช่นนั้น
ทำอย่างไม่มีประสิทธิภาพ การพยายามทำงานที่บ้านก่อนการขายอาจส่งผลเสียมากกว่าผลดี เช่น งาน DIY ที่ดูแย่ (เท่าที่เห็นมาหลายครั้ง แม้ว่างาน DIY อื่นๆ จะดูดี) หรือการปรับปรุง/ซ่อมแซมที่ ไม่คุ้มทุน (เช่น การวางสระน้ำในสวนหลังบ้าน) ก็เป็นวิธียิงตัวเองที่เท้าได้เช่นกัน ทำอย่างมีประสิทธิภาพ ครีบบางตัวหาเลี้ยงชีพอย่างที่คุณอาจเคยเห็นจากรายการต่างๆ บน HDTV เช่น "Flip or Flop" ซึ่งข้อเสนอที่ดีที่สุดมักจะอยู่ในรูปแบบที่แย่ที่สุด & ความต้องการที่ใหญ่ที่สุดของเครื่องสำอาง & การอัปเดตอื่น ๆ ฉันได้ช่วยผู้ซื้อในการซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนและช่วยเหลือนักลงทุนต่อไป แม้แต่บ้านที่ฉันซื้อก็ยังเป็นบ้านที่ยึดสังหาริมทรัพย์ซึ่งต้องทำงานมาก เพราะมันเป็นจำนวนมาก ฉันสามารถได้รับส่วนได้ส่วนเสียในทันทีโดยพื้นฐานหลังจากการปรับปรุง/ซ่อมแซมแม้ว่าฉันจะมีงานส่วนใหญ่ที่ทำสัญญาไว้ ผู้ซื้อส่วนใหญ่ไม่เต็มใจที่จะทำในสิ่งที่ฉันเป็น แต่เมื่อพวกเขาทำ พวกเขาต้องการข้อตกลง และหากบ้านไม่ได้ราคาดี พวกเขาจะส่งต่อไปยังอีกบ้านหนึ่งที่เป็นหรือเสนอราคาต่ำ หากบ้านที่ต้องการงานฐานรากมูลค่า 20,000 ดอลลาร์ เช่น มูลค่าหลังการซ่อมแซมคือ 200,000 ดอลลาร์ นักลงทุนที่ต้องการพลิกมันโดยส่วนใหญ่มักจะโง่ที่จะซื้อมันด้วยเงินเพียง 180,000 ดอลลาร์ ถ้าเขาทำอย่างนั้น เขาจะไม่ทำเงินใดๆ เมื่อเขาไปขายต่อ และเขาจะใช้เวลามากมายในการทำธุรกรรมและอาจออกมาจากมันโดยไม่มีอะไรจะแสดงให้เห็น นอกจากนี้ การซื้อบ้านมีความเสี่ยง ดังนั้นในที่สุดเขาก็สามารถออกจากการทำธุรกรรมขั้นสุดท้ายโดยขาดทุน เพื่อที่จะเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จ ในกรณีส่วนใหญ่ เขาจะต้องซื้อมันด้วยราคาต่ำกว่า 180,000 ดอลลาร์อย่างมาก นอกจากนี้ ผู้ซื้อมาตรฐานจำนวนมากจะไม่เพียงแต่ถูกปิดโดยมูลค่างาน 20,000 ดอลลาร์ที่จำเป็นเท่านั้น แต่ยังไม่สามารถมีคุณสมบัติในการจำนองที่พวกเขาวางแผนที่จะใช้ด้วยซ้ำ หนึ่งในอสังหาริมทรัพย์แรกๆ ที่ฉันเคยขายคือกรณีที่เราบอกผู้ขายว่าต้องทำอะไรเพื่อให้ได้กำไรสูงสุด แต่พวกเขาไม่เต็มใจที่จะทำงานให้เสร็จ ผู้ซื้อที่ทำสัญญาซื้อบ้านหลายเดือนต่อมาขอให้ทำงานบางอย่างเสร็จ ผู้ขายตกลงกัน เมื่อพูดและทำเสร็จแล้ว มีคนประเมินมูลค่าของทรัพย์สินติดต่อฉันว่าทำไมมันถึงขายได้น้อยจัง ฉันต้องบอกเขาว่าในตอนแรกผู้ขายปฏิเสธที่จะทำงานที่จำเป็นต้องทำ และหากพวกเขาได้ทำงานที่พวกเขาทำในที่สุดหลังจากที่มันอยู่ภายใต้สัญญาก่อนที่จะลงประกาศ หากพวกเขาทำตามที่เราแนะนำ ก็น่าจะขายได้เร็วกว่าและได้เงินมากกว่า ส่งผลให้ผู้ขายมีกำไรสุทธิสูงขึ้น สำหรับผู้ที่ต้องการเล่นไม้แข็งกับผู้ซื้อเกี่ยวกับงานที่ต้องทำและต้องการทำน้อยที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าบางครั้งผู้ซื้อจะไม่โต้ตอบกับเคาน์เตอร์ของผู้ขายเกี่ยวกับรายการซ่อม แต่จะ เพียงแค่ปฏิเสธและออกจากสัญญาแทนที่จะจัดการกับความยุ่งยากของสิ่งที่พวกเขาเชื่อว่าเป็นผู้ขายที่ตระหนี่ เมื่อฉันเป็นตัวแทนของผู้ขาย ฉันต้องการเพิ่มผลกำไรของผู้ขายให้สูงสุดในขณะที่ยังไม่ผลักผู้ซื้อที่คาดหวังออกจากข้อตกลงหากฉันรู้สึกว่าพวกเขาเป็นผู้ซื้อที่ดีที่สุดสำหรับบ้าน สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่าในบางกรณี ไม่มีตัวเลือกใดด้านล่างดีที่สุด และการขายตามสภาพเป็นการไล่เบี้ยที่ดีที่สุดของผู้ขาย เช่น ผู้ที่ต้องการรับทรัพย์สินภายใต้สัญญาและปิดตัวลงภายในเวลาน้อยกว่า 40 วันนับจากวัน ว่าพวกเขาติดต่อฉันเพื่อหลีกเลี่ยงการยึดสังหาริมทรัพย์
ในขณะที่ผู้ขายบางรายมีเงินทุนเพื่อทำงานให้เสร็จเป็นเงินสดผ่านผู้รับเหมาที่พวกเขาจ่ายไป แต่ผู้ขายรายอื่นๆ ไม่มีเงินสดพอที่จะทำเช่นนั้น และหลายคนไม่ทราบถึงแนวทางทางเลือกบางอย่างในการได้มาซึ่งเงินทุนเหล่านั้น เพื่อเพิ่มรายได้สุทธิสูงสุดที่ ปิด
สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือ ในกรณีที่ผู้ขายจะขาดทุน บางครั้งฉันแนะนำให้ผู้ขายเช่าบ้านก่อนขาย เพื่อให้ตัวเองอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่าในการขาย แม้ว่าฉันจะไม่ได้จัดการอสังหาริมทรัพย์เป็นการส่วนตัว แม้แต่สำหรับทรัพย์สินของฉันเอง มันเป็นทางเลือกที่ใช้งานได้ & ฉันสามารถแนะนำคุณให้รู้จักกับผู้อื่นเช่น Property Management โดย Garrett ได้
ตัวเลือกในการรับเงินกู้ยืมที่ชำระก่อนปิดสำหรับผู้ขาย:
Garrett Realty Partners Investor Opportunity for Limited Renovations – ในความร่วมมือกับ 22nd Century Contractors ซึ่งเป็นธุรกิจในเครือของ Greg Garrett Realty หากได้รับการอนุมัติ (ส่วนในบ้านมีความสำคัญมากสำหรับการอนุมัติและข้อตกลงโดยผู้ขายตามเงื่อนไข) ) จะดำเนินการโดยผู้รับเหมาในศตวรรษที่ 22 ด้วยเงินที่ได้จากการขายเงินทุนการทำงานบวกกับค่าธรรมเนียมทางการเงิน ตัวเลือกนี้จะรวมถึงภาษาที่ค่อนข้างง่ายซึ่งตกลงกันล่วงหน้าในเอกสารปกติ (เช่น ประมาณการของศตวรรษที่ 22 เช่นเดียวกับภาคผนวกที่ทำขึ้นล่วงหน้าสำหรับการลดราคาตามกิจกรรม – บางครั้งไม่จำเป็นต้องมีภาคผนวกที่ลงนามล่วงหน้าแต่ลดเวลาหลายครั้ง รวมอยู่ในสถานการณ์กรณีที่เลวร้ายที่สุด) เช่นกลยุทธ์การลดราคาตามการแสดงและสัญญา ปกป้องผู้รับเหมาจากผู้ขายด้วยความคาดหวังที่ไม่สมจริง
วงเงินสินเชื่อที่อยู่อาศัย – ที่นี่คุณจะทำงานร่วมกับธนาคารเพื่อรับทุนจากบ้านของคุณในรูปแบบของเช็ค จากนั้นคุณสามารถจ่ายคืนได้หลังจากขายบ้านของคุณ
Garrett Realty Partners Investor Opportunity for Extensive (เช่น $50,000, etc.) Renovations – เช่น GRP IO for Limited Renovations ยกเว้นที่นี่ ผู้ขายจะลงนามใน Renovation Loan Promissory Note ซึ่งรวมดอกเบี้ย 12% ต่อปีสำหรับการซ่อมแซมที่เริ่มสะสมใน 30 วันหลังจาก เสร็จสิ้นการทำงาน ที่นี่ เป็นเทมเพลตปัจจุบันในขณะที่เขียนบทความนี้
ทางเลือกอื่นที่เป็นไปได้ (โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณมีเครดิตที่ดีในหลาย ๆ กรณี) ได้แก่ :
บัตรเครดิตที่มีอัตราดอกเบี้ย <12% สำหรับการซื้อหรือการโอนยอดคงเหลือ (รวมถึงค่าธรรมเนียมการโอนใด ๆ ) ในสถานการณ์ที่อัตราการใช้ประโยชน์ขณะถือยอดคงเหลือจะไม่ส่งผลเสียต่อเครดิตมากเกินไป (โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมี APR 0% หรืออื่นที่ต่ำ ระยะเวลาส่งเสริมการขาย 6 เดือนขึ้นไป รวมทั้งโบนัสการลงชื่อสมัครใช้ซึ่งบางครั้งอาจมีมูลค่าหลายพันดอลลาร์สำหรับการใช้จ่ายสูง ๆ ขณะนี้ฉันกำลังดำเนินการเพื่อให้ได้รับโบนัสการลงชื่อสมัครใช้ที่มีมูลค่ามากกว่า $3k หลังจากใช้จ่ายในบัตรเดียวมูลค่า 50,000 ดอลลาร์ ด้วยบัตรอื่น ฉันมีโปรโมชั่นการโอนยอดคงเหลือ ถ้าต้องการ ฉันจะได้รับช่วงแนะนำ APR 2.99% เป็นเวลา 12 เดือนโดยไม่มีค่าธรรมเนียมการโอน)
สินเชื่อส่วนบุคคลอัตราดอกเบี้ยคงที่ <12% อัตราดอกเบี้ยไม่มีค่าธรรมเนียมการเปิดใช้งาน
มีส่วนร่วมเท่าที่จะทำได้เพื่อทำบางอย่างหากไม่ใช่งานทั้งหมดด้วยตัวเองโดยพิจารณาจากเงินทุน/ชุดทักษะของคุณ โดยที่งานไม่ปรากฏเป็น DIY (ฉันเคยเห็นงาน DIY ที่ไม่เรียบร้อยจากผู้ขาย ดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องทราบข้อจำกัดของคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเป็นเช่นนั้น จะต้องเสียค่าใช้จ่ายในการทำซ้ำงานโดยพิจารณาจากต้นทุนวัสดุ) เมื่อฉันปรับปรุงบ้านของตัวเองโดยเป็นส่วนหนึ่งของการจำนองการปรับปรุงใหม่ ในขณะที่งานส่วนใหญ่ทำโดยผู้รับเหมา ฉันได้ทำงานที่มีทักษะต่ำและเครื่องมือเพียงเล็กน้อย เช่น การกำจัดตอไม้ ตัดต้นไม้ การจัดสวนอื่นๆ การทำความสะอาดรางน้ำ , และติดตั้งหลอดไฟ LED และ มู่ลี่กระจก ในบางกรณี ฉันตัดสินใจว่าจะทำอะไรด้วยตัวเองหลังจากเห็นราคาแล้ว ภรรยาและแม่ของเธอทำงานหลายอย่างบนเคาน์เตอร์ครัวและตู้ครัว
ย้อนกลับสินเชื่อรถยนต์หรือหนี้ที่มีหลักประกันอื่น ๆ ที่ <12% อัตราดอกเบี้ย
การยืมเงินจากเพื่อนสนิทหรือครอบครัว เช่น พ่อแม่
การขายสินค้าที่มีมูลค่าที่คุณไม่ต้องการ เช่น รถยนต์ที่มีค่าตอบแทนสูง และแทนที่ด้วยรถยนต์ที่มีมูลค่าต่ำกว่า แต่น่าเชื่อถือที่ซื้อด้วยเงินสดตามหลักอุดมคติ หรือจัดไฟแนนซ์หากการซื้อด้วยเงินสดไม่ใช่ทางเลือก (ฉันไม่เคยซื้อ รถที่มีไฟแนนซ์และไม่เคยวางแผนที่จะซื้อรถยนต์ตั้งแต่ 600 ถึง 9000 ดอลลาร์) ถ้าไปเส้นทางนี้ ผมขอแนะนำ > 5 ปี ไมล์ต่ำ MPG สูง รถยนต์แต่ละคันคะแนนดีที่มาจากแบรนด์ที่น่าเชื่อถือ
ในบางกรณี มี โปรแกรมฟรีหรือลดราคาอย่างมากสำหรับผู้ขายเพื่อขอความช่วยเหลือในการซ่อมแซมบ้าน ซึ่งมักได้รับเงินอุดหนุนจากรัฐบาล &/หรือดำเนินการโดยองค์กรไม่แสวงหาผลกำไร ยิ่งผู้ขายมีรายได้น้อยเท่าไร ก็ยิ่งมีโอกาสที่จะมีคุณสมบัติมากขึ้นเท่านั้น
วิธีอื่นที่ฉันไม่แนะนำมีดังนี้:
บัตรเครดิตที่อัตราดอกเบี้ย >12% &/หรือเงินที่นำไปปรับปรุงใหม่จะทำให้การใช้ประโยชน์ของคุณสูงพอที่จะลดคะแนนเครดิตของคุณชั่วคราวได้อย่างมาก หากคุณคาดว่าจะต้องใช้เครดิตของคุณในช่วงเวลาของการขาย (เช่น สำหรับการซื้อบ้านอีกหลัง)
ฉลามเงินกู้ - ในขณะที่บางคนอาจหัวเราะเยาะความคิดนี้ว่าไม่ฉลาดอย่างเห็นได้ชัด แต่เพื่อนของฉันติดต่อฉันเพื่อขอเงิน (ฉันบอกว่าไม่) ว่าเธอต้องจ่ายให้ฉลามยืมครั้งเดียว
การเปลี่ยนจากรถยนต์เป็นรถจักรยานยนต์หรือสกู๊ตเตอร์เพื่อรับทุนทันทีหรือการชำระเงินที่ต่ำกว่า – อัตราการเสียชีวิตและการบาดเจ็บสูงเกินไปในความคิดของฉัน
Alternative Methods that I Don’t Recommend: Credit card at >12% interest rate &/or where the money put on renovations would make your utilization high enough to substantially temporarily lower your credit score if you expect to need your credit during the time of sale (i.e. for another home purchase) Loan sharks – while some may laugh at this notion as obviously unwise, a friend of mine did contact me for money (I said no) that she needed to pay to loan sharks once. Switching from a car to a motorcycle or scooter to gain immediate capital or lower payments – the fatality and injury rates are too high in my opinion "Pay Day" loans or car liens with >12% interest