Finansowanie napraw/remontów przed sprzedażą
When Should Sellers Perform Renovations/Repairs? Typically Prior to Listing Informed sellers know that it's most often best to put a home in cost-effective marketable shape prior to listing it. You might think that they're crazy, but some buyers almost fall in love with a house, but are held back by a single negative feature about it that they assume will not be resolved by the seller, sometimes never even taking a 2nd look even if the seller states that the problem has since been resolved & they have not made an offer on another home yet. By that time it can be out of sight and out of mind. By doing cost effective work up front, even if they hire out all the work, sellers should make higher net profits than if they left it alone. Of course, not every home has work that needs to be done, but most often there are some items that I recommend that the seller does. There are many agents who will not make recommendations for work that obviously needs to be done simply because they want to get the listing & know that the better that they say the house is and the more they say that it's worth (regardless of reality), the more likely that many sellers will list with them. The most common reason why sellers do not list with me after a listing appointment at their home that I have found is my honesty in telling them what they don't want to hear. Conversely, there are other clients I've had where they found my honesty to be one of my strongest qualities because so many people in life will simply tell you what you want to hear & I refuse to do so.
Don't do a Bad DIY Job: Done ineffectively, attempting work on a home prior to a sale can result in more harm than good, such as a bad-looking DIY job (as I have seen on multiple occasions, even though on others DIY looks great) or renovations/repairs that are not cost-effective (such as putting a pool in the backyard) can also be a way to shoot yourself in the foot.
Why Homes in Need of Work are Good for Buyers and Bad for Sellers: My Experience & Flippers Done effectively, some flippers make a living, as you may have seen with various shows on HDTV like "Flip or Flop" where the best deals are often in the worst shape & the greatest need of cosmetic & other updates. I have helped buyers to purchase investment properties & continue to assist investors. Even the first home I purchased was a foreclosure that needed a lot of work that I purchased because it was such a great deal. I was able to gain essentially instant equity following the renovations/repairs even though I had most of the work contracted out. Most buyers are not willing to go to the lengths that I was, but when they do, they want a deal, and if a home is not priced well, they'll pass it by for another one that is or make a lowball offer. If there's a home that needs $20k worth of foundation work, for instance, where the after-repair value is $200k, an investor who wanted to flip it would in most cases be a fool to buy it for only $180k. If he did that, he wouldn't make any money when he went to resell it & he would have spent lots of time involved in a transaction and potentially come out of it with less than nothing to show for it because of the costs involved in a sale like real estate agent fees. In addition, a home purchase involves risk, and he needs to add risk padding to avoid a loss. In order to be a successful investor, in most cases, he would have to buy it for significantly less than $180k. Also, many standard buyers would not only be turned off by the $20k worth of work needed but wouldn't even be able to qualify for it on the mortgage that they are planning on using.
Even if a Seller Doesn't Initially Agree to Do Work, The Buyer May Request it or Walk: One of the first properties that I ever sold was a case where we told the seller what needed to be done to maximize the profits, but they were unwilling to have the work done. The buyer that, months later, got under contract to buy the house requested that certain work is done, and the sellers agreed. When it was all said & done, someone assessing the value of the property contacted me about why it sold for so little. I had to tell him that the sellers had initially refused to do the work that was needed to be done and that if they had done the work that they eventually did after it was under contract prior to listing it, it likely would've sold for more. If they had done as we advised, it likely would have sold faster and for more money, yielding the sellers higher net profits. There are also some situations I've encountered where a home inspection occurs and the problems are such that the buyer immediately opts to walk without giving the seller any chance to remediate the issues. When a home goes on and off the market, even if the home inspection had no issues, it will likely go for a lower contract price the next time around, so it's highly advised in most cases to get that work done before listing. Also, if you don't do the work after that first contract, it's important to note that all latent "material adverse facts" need to be disclosed, which is typically best done by providing the home inspection report with all the issues uncovered.
Sometimes "As-Is" is Best: In some cases, selling "as-is" is best. Here are some examples: 1. If your home is going to get foreclosed on in 40 days if you don't sell, you don't have any time to lose & should list your home now even if you have significant repair needs and schedule the repairs for immediately after listing. 2. If your house would likely be condemned if someone from the city walked in, paying someone for work on the property is likely going to be a net loss. 3. If your home is already in fantastic shape, with Adam not mentioning anything you should do in terms of repairs (which pretty much never happens, even if you're home's just a few years old & highly upgraded), he'll probably tell you to do some cleaning, and won't recommend that you sell "as is", but it's certainly possible that some day a seller could come to Adam where Adam doesn't recommend any repairs. There are repairs that add net value, and other repairs/upgrades that don't. For instance, Adam's encountered a highly influential tenant who was family to the seller who was convinced that upgrades should occur that Adam thought wouldn't be cost effective whatsoever. That said, if your agent isn't Adam, don't be surprised if they walk through your home and don't mention a single repair need. If Adam walked through your home, he'd likely share a very different story. There are occasions where Adam's been the only agent to suggest repairs to sellers who interviewed with multiple agents. The other agents know that if they have the appearance of "falling in love" with the home just like it is, the seller will be more biased to pick them than if they're honest like Adam tries to be.
While some sellers have the capital to get work done in cash through contractors that they pay, others do not have the cash to do that, and many are unaware of some of the alternative approaches to attaining those funds in order to maximize their net proceeds at closing.
Options for getting loan proceeds paid prior to closing for sellers:
Contractors Paid at Closing: Some contractors, including some that I've worked with, are willing to have some or a portion (i.e. half) of the work paid at closing. In those cases, there is often a financing fee involved.
Home Equity Line of Credit for Major Renovations/Repairs: Here you would work with a bank to get equity from your home in the form of a check. You could then pay it back following selling your home. The interest rates you pay here would typically be somewhat close to prevailing mortgage rates, which are often less than what you'd pay for a contractor's financing fee, though closing costs for HELOCs can be high, and the smaller the renovation, the higher by percentage those closing costs will be. Talk to your CPA about tax advantages of HELOCs over personal loans & other financing options if the numbers when comparing the two are close to matching.
Kiedy sprzedawcy powinni przeprowadzać renowacje/naprawy?
Poinformowani sprzedawcy wiedzą, że najczęściej przed wystawieniem domu na sprzedaż najlepiej jest postawić dom w opłacalny, nadający się do sprzedaży kształt. Możesz pomyśleć, że są szaleni, ale niektórzy kupujący prawie zakochują się w domu, ale powstrzymuje je jedna negatywna cecha, która, jak zakładają, nie zostanie rozwiązana przez sprzedawcę, a czasami nawet nie spojrzy na drugi raz jeśli sprzedawca stwierdzi, że problem został już rozwiązany i nie złożył jeszcze oferty na inny dom. Do tego czasu może być poza zasięgiem wzroku i umysłu. Wykonując opłacalną pracę z góry, nawet jeśli wynajmują całą pracę, sprzedający powinni osiągać wyższe zyski netto, niż gdyby pozostawili to w spokoju. Oczywiście nie w każdym domu jest coś do zrobienia, ale najczęściej są takie rzeczy, które polecam sprzedającemu. Jest wielu agentów, którzy nie zarekomendują pracy, którą oczywiście trzeba wykonać tylko dlatego, że chcą dostać listę i wiedzą, że im lepiej mówią, że dom jest i tym bardziej mówią, że jest wart (niezależnie od rzeczywistości), tym bardziej prawdopodobne, że wielu sprzedających wystawi z nimi listę. Najczęstszym powodem, dla którego sprzedający nie wystawiają mi aukcji po umówieniu się na aukcję w ich domu, który znalazłem, jest moja uczciwość w mówieniu im, czego nie chcą słyszeć. I odwrotnie, mam innych klientów, dla których moja szczerość jest jedną z moich najsilniejszych cech, ponieważ tak wielu ludzi w życiu po prostu powie ci to, co chcesz usłyszeć, a ja tego nie zrobię.
Nieefektywna próba wykonania prac przy domu przed sprzedażą może przynieść więcej szkody niż pożytku, na przykład źle wyglądającą pracę DIY (co widziałem przy wielu okazjach, chociaż w innych DIY wygląda świetnie) lub remonty/naprawy, które są nieopłacalne (takie jak umieszczenie basenu na podwórku) może być również sposobem na strzelenie sobie w stopę. Robiąc to skutecznie, niektóre płetwy zarabiają na życie, jak mogłeś zobaczyć w różnych programach w HDTV, takich jak „Flip or Flop”, gdzie najlepsze oferty są często w najgorszym stanie i najbardziej potrzebują kosmetycznych i innych aktualizacji. Pomagałem kupującym kupować nieruchomości inwestycyjne i nadal pomagam inwestorom. Nawet dom, który kupiłem, był wykluczeniem, które wymagało dużo pracy, ponieważ była to świetna okazja. Udało mi się uzyskać zasadniczo natychmiastowy kapitał po remontach/naprawach, mimo że większość prac zlecono mi na zewnątrz. Większość kupujących nie chce posunąć się tak daleko, jak ja, ale kiedy to zrobią, chcą umowy, a jeśli dom nie jest dobrze wyceniony, przerzucą go na inny, który jest lub złoży ofertę lowball. Jeśli na przykład dom, który potrzebuje 20 tys. Gdyby to zrobił, nie zarobiłby żadnych pieniędzy, gdy poszedłby go odsprzedać i spędziłby dużo czasu zaangażowany w transakcję i potencjalnie wyszedłby z niej bez niczego do pokazania. Ponadto zakup domu wiąże się z ryzykiem, więc w końcu może nawet wyjść z ostatecznej transakcji ze stratą. Aby odnieść sukces jako inwestor, w większości przypadków musiałby go kupić za znacznie mniej niż 180 tys. Ponadto wielu standardowych nabywców nie tylko zostałoby zniechęconych potrzebą pracy o wartości 20 000 USD, ale nawet nie byłoby w stanie zakwalifikować się do niej z tytułu kredytu hipotecznego, który planują wykorzystać. Jedną z pierwszych nieruchomości, które sprzedałem, był przypadek, w którym powiedzieliśmy sprzedającemu, co należy zrobić, aby zmaksymalizować zyski, ale nie chcieli wykonać pracy. Kupujący, który kilka miesięcy później zawarł kontrakt na zakup domu, zażądał wykonania pewnych prac, a sprzedający zgodzili się. Kiedy wszystko zostało powiedziane i zrobione, ktoś, kto ocenia wartość nieruchomości, skontaktował się ze mną, aby dowiedzieć się, dlaczego sprzedano ją za tak mało. Musiałem mu powiedzieć, że sprzedający początkowo odmówili wykonania prac, które należało wykonać, i że jeśli wykonali pracę, którą w końcu wykonali, po tym, jak była ona w ramach umowy, przed umieszczeniem jej na liście. Gdyby zrobili tak, jak radziliśmy, prawdopodobnie sprzedaliby szybciej i za więcej pieniędzy, przynosząc sprzedającym wyższe zyski netto. Dla tych, którzy chcą grać twardo z kupującymi, jeśli chodzi o pracę, którą należy wykonać, chcąc zrobić jak najmniej, ważne jest, aby wiedzieć, że czasami kupujący nie odpowie licznikiem licznika sprzedawcy w sprawie napraw, ale będzie po prostu odrzuć to i wycofaj się z umowy, zamiast zajmować się tym, co uważają za skąpego sprzedawcę. Reprezentując sprzedających, chcę zmaksymalizować zyski sprzedającego, jednocześnie nie odpychając potencjalnego nabywcy od transakcji, jeśli uważam, że jest on najlepszym nabywcą domu. Ważne jest, aby wiedzieć, że w niektórych przypadkach żadna z poniższych opcji nie jest najlepsza, a sprzedaż w stanie obecnym jest najlepszym rozwiązaniem dla sprzedającego, na przykład dla tych, którzy muszą uzyskać nieruchomość na podstawie umowy i sfinalizować ją w mniej niż 40 dni od dnia że skontaktują się ze mną, aby uniknąć wykluczenia.
Podczas gdy niektórzy sprzedający mają kapitał na wykonanie pracy w gotówce za pośrednictwem kontrahentów, inni nie mają na to gotówki, a wielu nie zdaje sobie sprawy z niektórych alternatywnych podejść do uzyskania tych środków w celu maksymalizacji przychodów netto na poziomie zamknięcie.
Ważne jest również, aby pamiętać, że w przypadku gdyby sprzedawca poniósł stratę, czasami radzę sprzedawcom wynająć dom przed sprzedażą , aby uzyskać lepszą pozycję do sprzedaży. Chociaż nie zarządzam osobiście nieruchomościami, nawet w przypadku mojej własnej nieruchomości, jest to realna opcja i mogę skierować Cię do innych, takich jak Property Management by Garrett , który to robi.
Opcje uzyskania środków z pożyczki wypłaconej przed zamknięciem dla sprzedających:
Garrett Realty Partners Inwestor Opportunity for Limited Renovations – We współpracy z 22nd Century Contractors, firmą powiązaną z Greg Garrett Realty, tutaj praca, jeśli zostanie zatwierdzona (kapitał w domu jest bardzo ważny dla zatwierdzenia, jak również zgody sprzedającego na warunki ), zostaną wykonane przez wykonawców z XXII wieku, a wpływy ze sprzedaży sfinansują prace plus opłata finansowa. Ta opcja obejmowałaby dość prosty język uzgodniony z góry w ramach normalnej dokumentacji (tj. Szacunkowe dane z XXII wieku, a także uzupełnienia sporządzone z góry w celu obniżenia ceny w oparciu o aktywność – czasami podpisane z wyprzedzeniem dodatki nie są potrzebne, ale wielokrotne obniżki w czasie są uwzględniane w przypadku najgorszych scenariuszy), takich jak strategia obniżania cen oparta na pokazach i kontraktach. Chroni kontrahentów przed sprzedawcami o nierealistycznych oczekiwaniach.
Linia kredytowa pod zastaw domu – tutaj współpracowałbyś z bankiem, aby uzyskać kapitał z domu w formie czeku. Następnie możesz go spłacić po sprzedaży domu.
Garrett Realty Partners Inwestor Opportunity na szeroko zakrojone (tj. 50 000 USD) renowacje – podobnie jak GRP IO dla ograniczonych remontów, z wyjątkiem tego, że sprzedawca podpisałby weksel kredytu na remont, który obejmuje 12% roczne odsetki od napraw, które zaczynają naliczać 30 dni po zakończenie pracy. Tutaj jest aktualnym szablonem w momencie pisania tego tekstu.
Alternatywne opłacalne metody (zwłaszcza jeśli w wielu przypadkach masz dobry kredyt) obejmują:
Karty kredytowe z oprocentowaniem <12% od zakupów lub transferów salda (w tym opłata za przelew) w sytuacjach, w których wskaźnik wykorzystania podczas noszenia salda nie wpłynąłby zbyt negatywnie na kredyt (zwłaszcza jeśli APR 0% lub inny niski okres promocyjny 6 miesięcy lub więcej, a także premia za rejestrację, która czasami może być warta tysiące dolarów za wysokie poziomy wydatków.Obecnie pracuję nad premią za rejestrację o wartości ponad 3 000 USD po 50 000 USD wydanych na jedną kartę. Z inną kartą mam promocję transferu salda, w której, jeśli chcę, mogę uzyskać 2,99% APR przez okres 12 miesięcy bez opłaty za przelew)
Pożyczka osobista o stałym oprocentowaniu z oprocentowaniem <12% bez opłat aktywacyjnych
Zaangażuj się w jak największym stopniu, aby wykonać część, jeśli nie całą pracę samodzielnie, w oparciu o swoje fundusze / zestaw umiejętności, w których praca nie wydaje się DIY (widziałem kilka nieudanych prac DIY przez sprzedawców, więc ważne jest, aby znać swoje ograniczenia, zwłaszcza jeśli byłoby kosztowne całkowicie przerobić pracę w oparciu o koszt materiału); kiedy wykonywałem remonty we własnym domu w ramach hipoteki remontowej, podczas gdy większość prac wykonywali wykonawcy, wykonałem niektóre z prac o niskich umiejętnościach i minimalnych narzędziach, w tym usuwanie pni, wycinanie drzew, inne prace związane z kształtowaniem krajobrazu, czyszczenie rynien , oraz instalowanie żarówek LED i rolet okiennych. W niektórych przypadkach, po zapoznaniu się z ceną, decydowałem, co zrobię sam. Moja żona i jej mama wykonały dużo pracy przy blatach kuchennych i szafkach.
Odwróć pożyczkę samochodową lub inny dług zabezpieczony przy oprocentowaniu <12%
Pożyczanie od bliskich przyjaciół lub rodziny, takich jak rodzice
Sprzedawanie przedmiotów o wartości, których nie potrzebujesz, takich jak samochód z wysoką opłatą i zastąpienie go samochodem o niższej wartości, ale niezawodnym, najlepiej zakupionym za gotówkę lub finansowanie, jeśli zakup za gotówkę nie wchodzi w grę (nigdy nie kupiłem samochód z finansowaniem i nigdy nie planuję, kupując samochody w cenie od 600 do 9000 USD). Jeśli wybierasz się na tę trasę, polecam >5-letni samochód z niskim przebiegiem, wysokim MPG, dobrze ocenianym samochodem indywidualnym, który jest rzetelnie ocenianej marki.
W niektórych przypadkach sprzedawcy mają dostęp do bezpłatnych lub bardzo obniżonych programów pomocy w naprawie domu , często dotowanych przez rząd i/lub prowadzonych przez organizację non-profit. Im niższy dochód sprzedawca, tym większe prawdopodobieństwo, że się zakwalifikuje.
Alternatywne metody, których nie polecam, to:
Karta kredytowa o oprocentowaniu >12% i/lub w przypadku, gdy pieniądze przeznaczone na remonty sprawią, że Twoje wykorzystanie będzie wystarczająco wysokie, aby tymczasowo obniżyć Twoją zdolność kredytową, jeśli spodziewasz się, że będziesz potrzebować kredytu w czasie sprzedaży (tj. na kolejny zakup domu)
Rekiny pożyczkowe – choć niektórzy mogą się śmiać z tego pomysłu jako oczywiście niemądrego, moja przyjaciółka skontaktowała się ze mną w sprawie pieniędzy (odmówiłem), które kiedyś musiała zapłacić rekinom pożyczkowym.
Przesiadka z samochodu na motocykl lub skuter w celu uzyskania natychmiastowego kapitału lub niższych płatności – wskaźniki śmiertelności i obrażeń są moim zdaniem zbyt wysokie
Alternative Methods that I Don’t Recommend: Credit card at >12% interest rate &/or where the money put on renovations would make your utilization high enough to substantially temporarily lower your credit score if you expect to need your credit during the time of sale (i.e. for another home purchase) Loan sharks – while some may laugh at this notion as obviously unwise, a friend of mine did contact me for money (I said no) that she needed to pay to loan sharks once. Switching from a car to a motorcycle or scooter to gain immediate capital or lower payments – the fatality and injury rates are too high in my opinion "Pay Day" loans or car liens with >12% interest